今年前两月,房地产行业延续回暖趋势,销售和新开工增速都大幅回升,主要地产公司销售继续抢眼。然而,房地产调控新政给房地产的回暖再次蒙上阴影。
　　我们从两个角度分析此次地产调控对建筑行业的影响:第一,地产调控不利于房屋建设、地产园林和住宅精装等行业。这几个行业都直接和房地产投资及房地产项目进度相关,会直接受此次调控影响。但我们预计上市公司受到的冲击会相对较小。普邦园林的客户多为大型地产龙头,前五大客户业务占比接近50%,受调控影响会相对较小;棕榈园林的市政园林业务开始加速,一定程度上会弥补地产园林业务的下滑;广田股份精装业务以恒大地产等龙头开发商为主,受调控影响会相对较小,同时公司积极向公共装饰拓展取得成效,公装订单占比已达到50%。
　　第二,地产调控的实施有助于基建景气的进一步回升。受财政约束,政策重走老路大规模基建刺激的可能性虽小,但在地产受控的情况下,保增长和换届效应的着力点必将倾向于基建领域,公路、水利水电、铁路、城轨、公共设施都是潜在着力点,对苏交科、中国水电、隧道股份等构成利好。
2月投资整体平稳
　　数据显示，房企的资金状况继续好转。1至2月份，房地产开发企业到位资金同比增长33.7%，增速比去年全年提高21个百分点。同时，2月份，房地产开发景气指数为97.92，比去年12月份提高2.33个百分点。房地产市场持续回暖的迹象明显。
　　此前一直看空中国楼市的评级机构之一标普也在2月发布的一份报告中称，由于销售和流动性改善，其将中国住宅房地产开发行业的评级展望由负面调整至稳定。
　　也正是由于房价上涨的压力进一步增大之际，国家于2月20日和3月1日出台旨在给热点城市楼市降温的房地产调控新政“国五条”及其实施细则。
　　不过伟业我爱我家集团副总裁胡景晖在接受中新社记者采访时指出，在各地出台的细则生效后，这一轮短暂的成交高峰还将持续一段时间，之后即会结束。在这段时间里，全国房地产开发投资的比例处于相对较高的点位。